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배당률 40~50%인 비트코인 관련주, BITO와 MAXI

minteestory 2024. 11. 12. 05:45

BITO와 MAXI는 모두 비트코인 관련 ETF지만, 투자 방식과 목적에 차이가 있습니다.

1. BITO (ProShares Bitcoin Strategy ETF)

• 구조: 비트코인 선물에 투자하는 ETF입니다.
• 목적: 비트코인 가격을 추종하지만 직접적으로 비트코인에 투자하지 않고, 선물 계약을 통해 비트코인 가격에 연동됩니다.
• 장점: 비트코인을 직접 보유하지 않기 때문에 규제 측면에서 안전성이 있습니다.
• 단점: 선물 계약은 롤오버 비용이 발생할 수 있어 장기적으로 비트코인 현물 가격과 차이가 있을 수 있습니다.

2. MAXI (Auerbach Grayson Bitcoin Miners ETF)

• 구조: 비트코인 채굴 회사에 투자하는 ETF입니다.
• 목적: 비트코인 채굴업체의 주식에 투자하여 비트코인 가격 상승의 간접적인 이익을 노립니다.
• 장점: 채굴업체가 비트코인 가격 상승에 따라 수익을 얻을 가능성이 높아 비트코인 가격과 연동성이 있습니다.
• 단점: 비트코인 가격뿐 아니라 개별 채굴 회사의 성과와 운영 리스크가 영향을 미칠 수 있습니다.

요약하자면, BITO는 비트코인 선물에 투자하여 비트코인 가격을 직접 추종하려는 투자자에게 적합하고, MAXI는 비트코인 채굴업체에 투자하여 비트코인 가격의 간접적인 영향을 받으려는 투자자에게 적합한 ETF입니다.


BITO와 MAXI ETF는 모두 비트코인 관련 ETF이지만, 배당률이 상대적으로 높은 이유는 다음과 같은 구조적 요인에 있습니다.

1. BITO (ProShares Bitcoin Strategy ETF)

• 배당 구성: BITO는 비트코인 선물에 투자하기 때문에 주로 선물 계약의 롤오버(교체) 과정에서 발생하는 이익을 배당으로 지급할 수 있습니다. 선물 계약을 지속적으로 갱신하면서 발생하는 수익을 투자자에게 배당으로 지급하는 구조입니다.
• 배당이 높은 이유: 비트코인 가격 변동성이 클 경우, 선물 거래에서 예상치 못한 수익이나 이익이 발생할 수 있으며, 이러한 이익이 배당에 포함될 수 있습니다. 다만, 이러한 배당이 일정하지 않으며, 선물 계약의 특성상 비트코인 현물과 가격 차이가 발생할 수 있어 장기적인 배당 수익에는 변동성이 있습니다.

2. MAXI (Auerbach Grayson Bitcoin Miners ETF)

• 배당 구성: MAXI는 비트코인 채굴 회사들에 투자하며, 이러한 채굴 회사들이 벌어들이는 수익을 바탕으로 배당을 지급받습니다. 비트코인 가격이 상승할 경우 채굴 회사의 수익성이 증가하여, 높은 배당 수익으로 이어질 가능성이 큽니다.
• 배당이 높은 이유: 채굴 회사들은 비트코인 가격에 따라 수익이 크게 변동되기 때문에, 비트코인 가격이 높을 때에는 수익을 배당으로 더 많이 지급할 수 있습니다. 특히 비트코인 가격이 상승하는 구간에서는 채굴업체들이 높은 수익을 올릴 가능성이 있어 배당률이 높아질 수 있습니다.

요약하자면, BITO는 선물 계약의 롤오버로 인해 발생하는 수익이 배당에 영향을 미칠 수 있고, MAXI는 채굴 회사의 수익성이 비트코인 가격과 연동되어 있어 높은 배당률이 발생할 수 있습니다. 다만, 비트코인의 변동성에 따라 배당률도 변동성이 크기 때문에, 일정한 배당 수익을 기대하기는 어렵습니다.